Di masa lalu saya pernah menulis blog tentang membuat indikator kekuatan mata uang (misalnya di sini, di sini dan di sini ) dan postingan ini membahas tentang perubahan baru pada ide ini.
Motivasi untuk ini muncul dari melihat grafik plot seperti ini,
yang menunjukkan harga Emas di baris pertama, Perak di baris kedua, dan pilihan kurs silang forex di baris ketiga dan terakhir. Grafik tersebut menggunakan skala waktu harian dan menunjukkan harga sejak awal tahun 2018 hingga dan termasuk 25 Mei, data dari Oanda.
Jika seseorang melihat harga emas dan bertanya pada dirinya sendiri apakah harga bergerak naik atau turun, jawabannya akan tergantung pada grafik denominasi mata uang harga emas yang dilihatnya. Di bagian akhir grafik (dari sekitar waktu ix 70 dan seterusnya) harga emas naik dalam Poundsterling dan Euro dan turun dalam Dolar AS. Jelas, dengan melihat nilai tukar yang relevan di baris ketiga, sebagian besar pergerakan harga emas ini disebabkan oleh perubahan kekuatan mata uang yang mendasarinya. Oleh karena itu, masalah yang harus diatasi adalah bahwa pergerakan harga emas tercampur dengan pergerakan harga mata uang, dan akan ideal jika pergerakan harga emas dapat dipisahkan dari pergerakan mata uang, yang kemudian akan memungkinkan kekuatan mata uang juga ditentukan.
Salah satu pendekatan yang telah saya coba adalah dengan mengajukan model perubahan geometri sederhana di mana harga emas dikalikan dengan suatu konstanta, sebut saja x_g, misalnya x_g = 1.01 merupakan peningkatan 1% dalam nilai “intrinsik” emas, dan kemudian menyesuaikan nilai yang diperoleh dari perkalian ini untuk memperhitungkan perubahan nilai mata uang. Kotak kode di bawah ini mengungkapkan ide ini, dengan cara yang agak kikuk Oktaf kode.
% xau_gbp using gbp_usd
new_val_gold_in_old_currency_value = current_data(1,1) * x_g ;
new_val_gold_in_new_currency_value = new_val_gold_in_old_currency_value * exp( -log( current_data(2,6) / current_data(1,6) ) ) ;
mse_vector(1) = log( current_data(2,1) / new_val_gold_in_new_currency_value )^2 ;
% xau_usd using gbp_usd
new_val_gold_in_old_currency_value = current_data(1,2) * x_g ;
new_val_gold_in_new_currency_value = new_val_gold_in_old_currency_value * exp( log( current_data(2,6) / current_data(1,6) ) ) ;
mse_vector(2) = log( current_data(2,2) / new_val_gold_in_new_currency_value )^2 ; Untuk cuplikan ini, current_data adalah vektor 2 dimensi yang berisi harga emas kemarin dan hari ini dalam GBP dan USD, ditambah nilai tukar GBP_USD kemarin dan hari ini.
Hal di atas akan diulang untuk semua denominasi mata uang harga emas dan pasangan mata uang forex yang relevan dan menjadi bagian dari suatu fungsi, untuk x_g, yang akan diminimalkan oleh Oktaf fminunc fungsi. Pembaca yang jeli mungkin memperhatikan bahwa kesalahan yang harus diminimalkan adalah kuadrat logaritma rasio akurasi. Pembaca yang tertarik dapat membaca makalah ini Pengukuran Akurasi Prediksi Relatif yang Lebih Baik untuk Pemilihan Model dan Estimasi Model untuk penjelasan mengenai hal ini dan mengapa ini merupakan metrik kesalahan yang cocok untuk model geometri.
Bagan di bawah ini merupakan pengulangan bagan di atas, dengan tambahan indeks emas, indeks perak, dan indeks kekuatan mata uang yang dihitung dari subset awal semua denominasi mata uang harga emas menggunakan metodologi di atas.
Pada dua baris pertama, garis biru adalah indeks emas dan perak yang dihitung, semuanya dinormalisasi untuk memulai pada harga pertama di paling kiri dari masing-masing denominasi mata uang. Indeks perak dihitung menggunakan hubungan antara nilai emas x_g dan rasio xau xag. Pembaca akan melihat bahwa indeks ini juga invarian terhadap mata uang yang digunakan (perubahan geometris dari batang ke batang dalam indeks identik), tetapi masing-masing sangat berkorelasi dengan mata uang yang mendasarinya. Indeks ini dapat dihitung dari titik awal indeks yang sembarangan, seperti 100, dan oleh karena itu dapat dianggap sebagai indeks perubahan nilai intrinsik emas.
Jika berbicara tentang kekuatan mata uang, sebagian besar indikator yang saya temukan adalah variasi dari satu tema tunggal, yaitu: rata-rata semua perubahan untuk satu set pasangan mata uang tertentu, apakah perubahan ini dinyatakan sebagai logaritma, persentase, nilai, atau apa pun. Sekarang setelah kita memiliki indeks emas nilai intrinsik absolut, mudah untuk mengurai perubahan mata uang dari perubahan harga emas dalam mata uang ini.
Baris ketiga dari grafik kedua di atas menunjukkan kekuatan mata uang ini untuk dua mata uang dasar yang diplot – GBP dan EUR – yang lagi-lagi dinormalisasi ke harga grafik pertama di sebelah kiri. Meskipun dalam grafik ini hanya dapat diamati untuk Euro, dapat dilihat bahwa indeksnya lagi-lagi tidak berubah, mirip dengan emas dan perak di atas. Mungkin yang lebih menarik, garis merah adalah produk kumulatif dari rasio perubahan indeks mata uang dasar terhadap perubahan indeks mata uang jangka, yang dinormalisasi seperti dijelaskan di atas. Dapat dilihat bahwa garis merah hampir persis menimpa garis hitam yang mendasarinya, yang merupakan plot nilai tukar silang yang sebenarnya. Garis merah ini diplot sebagai pemeriksaan kewarasan dan sangat menyenangkan melihat penimpaan yang akurat seperti itu.
Saya pikir ide ini sangat menjanjikan dan dalam waktu dekat saya akan berusaha mengembangkannya melampaui kumpulan data awal yang digunakan di atas. Nantikan informasi lebih lanjut.
